Sau thành công vang dội của Thiên Tầm Biến (1978), hãng ATV tiếp tục phần tiếp theo với tên gọi Thiên Long Khuyết. Phim với sự góp mặt của những diễn viên nổi tiếng như Vạn Tử Lương, Dư An An cùng với nội dung hấp dẫn và những màn võ thuật đẹp mắt đã đem đến cho Thiên Long khuyết là một trong những phim hay nhất của ATV
Trần Tế Muội (Trịnh Hy Di) từ nhỏ mất cha, tính tình thẳng thắn, quyết chí giúp đỡ dân lành, nên được người dân ở huyện lương tài yêu mến. Đáng tiếc, cô làm việc lại hấp tấp vội vàng và quá nhiệt tình, nên đã hiểu lầm quan nông mới lên chức - Tạ Hoàng Thượng (Mã Tuấn Vĩ) là kẻ xấu.
Long Châu - được coi là báu vật trong thiên hạ . Ai có Long Châu sẽ trở thành người có võ công tuyệt đỉnh, thâu tóm thiên hạ . Chính vì vậy trong giới võ lâm đã có rất nhiều cuộc tàn sát , chém giết lẫn nhau để chiếm đoạt nó . Bộ tộc Sát Mộc có thể điều khiển được Long Châu
này nói đến năm Vĩnh Trinh Đường Hiến Tông, quyền lực trong triều đều bị Câu công công thâu tóm, không việc ác nào chưa làm. Một bức tấu trong tay Mục Tướng Quốc tiền triều, chính là chứng cơ chứng minh ông ta đã vi phạm pháp lệnh.
Trên trời thần tài cho rằng nhân gian tiền là vạn năng. Ngược lại thần Thọ cho rằng đó là tình cảm. 2 ông quyết định xuống trần để đánh cược với nhau. Cuối cùng ai sẽ thắng?